大陸經濟已脫離谷底!富達中國聚焦基金經理人王文瑩(Martha Wang)指出,從採購經理人指數回升、零售銷售與電力產能數據都凸顯大陸經濟觸底回升,企業獲利亦出現初期脫離谷底回升訊號,現階段加碼A股非核心消費類股,以掌握中國經濟復甦行情。

王文瑩說,大陸新政權順利移轉,政治不確定性因素排除,新政將更專注在效率改善與提振經濟體質的成長上,使市場投資信心大振,以美元計算之報酬率,MSCI中國指數2012年第4季漲升逾22%,且超越亞太不含日本指數。

王文瑩說,富達中國聚焦基金配置持續偏重消費相關類股,及受惠於工業整併公司,因這些產業將是經濟改善主要受惠者。她加碼A股非核心消費類股,包括上海汽車與百麗國際(Belle international),前者是因該公司市占率可望持續攀升,再加上投資評價具吸引力;後者是該公司在大陸消費者心中,品牌知名度將可望持續攀升。富達聚焦中國基金持有上海汽車股,因受惠於釣魚台爭島事件衍生反日情結,銷售量大增,股價順勢走揚,是投資組合最大貢獻個股。

但她對大陸金融與電信產業前景仍持審慎看法,主要是因為該兩產業有政府干預及法規改變,使其趁銀行股反彈之勢,出脫包括中國海外發展及中國銀行(香港)股,卻加碼評價相對便宜,且擁有許多分行通路的中國農業銀行。

因未持有中國電信及減碼中國移動,使富達中國聚焦基金反有利表現,因該類股為防禦型類股,當市場轉向時,較不受投資人青睞。

王文瑩看好大陸節淨能源發展計劃,加碼中國石油天然氣與昆侖能源,因將可從中獲益,特別是天然氣供應量增與改變現行天然氣價格的結構。

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